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有件事让巴菲特都恐惧了

2017-09-01 来源:  浏览:    关键词:

近日,彭博社记者对伯克希尔哈撒韦公司董事会主席沃伦·巴菲特进行了采访。这次采访安排在这位投资大师87岁的生日之时,也正好是他在纽约举行史密斯&沃伦斯基慈善拍卖会之前。

  在所有谈论的话题中,有一项是关于美联储即将开始的资产负债表正常化:巴菲特告诉彭博社记者,在处理量化宽松政策方面,美联储将会“非常谨慎地”采取措施,因为美联储可能不得不为这“数万亿”美元的资产寻找买家。可以预见的是,巴菲特支持美联储推出的量化宽松(QE)政策,因为这一政策帮助他增加了数百亿美元的净资产。巴菲特表示:“QE政策在2008年时创造了奇迹。没有了QE政策,我们可能会回到100年前的经济生活中。如果没有美联储在那里实施宽松政策,我们将会有一个截然不同的经济复苏。我认为他们以压倒性的气魄做了一件正确的事情。现在,我们从来没有经历过这样的时期,也不知道如何解决这一切,我们最终将会认识到这一点。我想他们会很聪明,但他们也从来没有玩过这种游戏。”

  另外,巴菲特表示,过去几年中,由央行引发的人为反弹造成市场中“难以找到交易对象”,但股票市场“仍然是自己优于债券市场的选择”。当被问及巴克希尔哈撒韦公司持有大量现金的问题时,巴菲特表示:“股市并不像大多数时候那样便宜。”巴菲特还表示,2008年金融危机发生之后,买股票就像“在桶里捕鱼”,尽管他忘了补充说,是美国政府救助了他的核心金融资产,也没有让他的资产受到伤害。

  无论如何,近年来,伯克希尔哈撒韦公司的股票投资组合中包括了对部分大企业数十亿美元股票的持有,比如对苹果,饱受诟病的富国银行,以及可口可乐等公司股票的买入。截止今年6月底,伯克希尔哈撒韦公司的估值超过了1350亿美元。几乎与世界上规模最大的对冲基金——Bridgewater的AUM公司规模一样。

  巴菲特表示,股票“随着自己走势的变化,已经越来越没有吸引力。但与债券相比,它们依然很有吸引力。”

  今年以来,巴菲特已经将大量资金投入股市,包括对苹果公司股票的买入。但外界发现其最新的收购已经成为一项挑战。本月初,他竞标准备控制德克萨斯州最大的电力输送企业Oncor Electric Delivery Co公司,但收购最终以失败告终。在伯克希尔哈撒韦公司经历收购联合利华失败之后的6个月后,巴菲特再次遭遇了重大挫折。

  在如此短的时间内,连续两项备受瞩目的收购交易失败,对巴菲特来说也是罕见的。此前,他在2015年时完成了自己迄今为止最后一笔重大交易。当时,伯克希尔哈撒韦公司同意以350亿美元的价格收购航空零部件制造商精密铸件公司(Precision Castparts )。对于巴菲特而言,虽然他已经提出了很多没有得以实现的建议,但在公众场合遭遇如此重大的挫折却不常见。

  来自彭博社的报道称,最近的交易缺乏可能对伯克希尔哈撒韦公司造成的影响更大。该公司不支付股息,也很少回购自己的股票。因此,未能如愿完成几笔重大交易,就意味着其子公司会出现大量现金积累。今年6月底,伯克希尔哈撒韦公司市值仅为1000亿美元。

  最后,在讨论其他各种五花八门的问题时,巴菲特表示,美国经济感觉并不像以3%的GDP增长速度在复苏,而美国民众的愤怒则源于财富分配的不平等。当被问及常常担心的一件事是什么时,巴菲特给出答案是:“如果我们从一个广泛的角度来说,答案就是大规模杀伤性武器。”

  巴菲特表示:“现在你拥有了可以杀死数百万、数千万人的武器,在某些情况下,你对这些武器的控制并不不稳定。我们生活在一个危险的世界里,这才是人类唯一真正的问题。”

  巴菲特表示,在这种情况下,朝鲜是列在危险名单之首的国家:“如果你有一个规模较小,相对贫穷的国家,他的军费支出是GDP总值的一个重要部分。而这些军费支出的目的,就是试图获得可以袭击美国西海岸的洲际弹道导弹。有些人的思想中有我不喜欢的东西。”

  最后要指出的是,巴菲特今天在纽约举行史密斯&和沃伦斯基慈善拍卖会的原因,他将与这场年度慈善拍卖中的赢家一起共进晚餐。该慈善拍卖是为旧金山的一个非盈利组织格莱德(Glide)筹集资金。今年的匿名中标者总共支付了268万美元,并让最多7位朋友与这位亿万富翁在拍卖会上共进午餐。为了获得这样的见解,很多人可能在其他地方花费了更高费用。


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